DeFi 新蓝海:纵览 Hegic、FinNexus 与 Opyn 等期权渠道特性

DeFi 新蓝海:纵览 Hegic、FinNexus 与 Opyn 等期权渠道特性

Hegic 是去中心化期权赛道俊彦,具有最高市值和总价值确定。 在此之外,还有哪些渠道值得重视?…衍生品,DeFi,Primitive,Opyn,FinNexus,期权,Hegic,Opium,Pods,Hedget,PowerTrade 衍生品 DeFi Primitive Opyn FinNexus 期权 Hegic Opium Pods Hedget PowerTradeFinNexus Global 图标 LogoFinNexus Global区块链作者,团队,专栏,大众号,头条· ·阅览约 18 分钟

Hegic 是去中心化期权赛道俊彦,具有最高市值和总价值确定。 在此之外,还有哪些渠道值得重视?

撰文: Ryan Tian,FinNexus 联合创始人兼 CFO

约五个月前,咱们作为研究者的视点剖析比较了 DeFi 范畴去中心化期权商场这个全新赛道的首要渠道的异同。咱们认为,去中心化期权将是 DeFi 的下一个大时代。

DeFi 的开展反常敏捷,短短几个月的时刻,去中心化期权这个赛道也发生了十分明显的改变。实践证明了咱们的猜想,简直一切 DeFi 财物(包含咱们自己发布的 FNX)的价格在 8 月底的时分一度到达前一阶段峰值,然后进入到较大程度的动摇和跌落阶段。商场情况以及心情的改变,使前期 DeFi 项目的炽热情况有了必定程度的降温,但并未削弱 DeFi 项目的大好开展前景。

相反最近一段时刻,咱们现已看到了比前期 DeFi 爆破阶段的以高收益「挖矿」模型为支撑的 DeFi 项目更具野心和想象力的项目,如 APY.finance,Barnbridge 和 Hegic 在 DeFi 现在这一阶段中锋芒毕露。这些新项目为用户供给功用强壮且可随意组合的 DeFi 底层协议。能够说,各个去中心化渠道都经过各自的模型、以差异化的方法代表了整个去中心化金融职业的在活动性和可组合性方面的巨大前进。

DeFi 期权职业的开展速度和添加现已成为 DeFi 职业最火爆的论题。新的去中心化期权模型和项目如漫山遍野般萌生并生长,因而,为了满意读者的要求,咱们在此前剖析的根底上,补偿 DeFi 商场上抢手的去中心化期权渠道近期的更新和改变。主张读者在阅览本文前先阅览前一篇剖析

注:以下罗列的 DeFi 期权渠道不分排名先后。

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DeFi 新蓝海:纵览 Hegic、FinNexus 与 Opyn 等期权渠道特性

Hegic

在曩昔的几个月中,Hegic 是去中心化期权商场的明星。2020 年 9 月,Hegic 经过其一起的 IBCO 机制成功完结了 $HEGIC 通证出售。2020 年 10 月 10 日,Hegic v888 上线,标志着 Hegic 协议完结了革新。

此前,Hegic 模型的活动资金池分为看跌期权池和看涨期权池,是单向的,其间 DAI 作为 ETH 看跌池的典当品,而 ETH 本身作为 ETH 看涨池的典当品。 v888 模型将单向活动性池变为双向池,答应 ETH 一起充任 ETH 看涨期权和看跌期权的典当品,一起凭借相同的机制创设了 WBTC 双向池,为 WBTC 期权供给活动性。此外,其引进 $HEGIC 通证,丰厚了活动池的挖矿奖赏,除了池子本身的收益外,用户还有时机取得 $HEGIC 通证。

自推出 v888 以来,在有吸引力的挖矿奖赏、匿名首席技能官 0MOLLY WINTERMUT3 的吸引力,以及社区的热心推进下,不到两个月的时刻,Hegic 协议在其两个典当品池中确定了超越 7500 万美元的资金。

这些是十分了不得的成果。

Hegic IBCO

IBCO 代表「初始联合曲线代币发行」。在代币发行阶段,Hegic 团队布置了线性联合曲线的智能合约,以确保一切用户都享有相同的发行价格。IBCO 在确保通证的发行底价的一起,且确保通证价格跟着申购量的添加线性添加,然后避免部分项目在 Uniswap 代币发行中存在的预先生意(老鼠仓)问题。

Hegic 在这次 IBCO 中筹集了 31,000 个 ETH,取得了巨大的成功。

Hegic v888

虽然 Molly 的团队仍然是匿名的,但经过 v888 姓名,或许有人能猜到其团队所在地(仅仅一个斗胆的猜想)。10 月 10 日新版 Hegic 协议主网初次露脸,其根本活动性模型仍与该协议的从前版别一起,可是详细的活动性池运作机制细节发生了一些巨大的改变。

这些差异包含:

    v888 是双池模型。在创立新的 ETH 和 WBTC 活动性池时,取消了从前的 DAI 和 ETH 池。v888 中包含 ETH 也和 WBTC 期权,而曾经仅供给 ETH 期权。v888 活动性池现在是双向池,即看跌期权和看涨期权能够在同一个池子中完结,别离以 WBTC 和 ETH 作为根底财物。在前期版别协议中,ETH 看跌期权由 DAI 池供给活动性,而 ETH 看涨期权由 ETH 池供给活动性。v888 供给了具有吸引力的挖矿奖赏,挖矿所得的 rHEGIC 是可在未来转换为 HEGIC 的通证。依据 Hegic 的模型架构,其他开发团队在其之上搭建了比方 ZlotFinance 和 Hegic Staking 的应用层协议并取得了成功。v888 的期权用户内行权时,不需求什物结算期权,能够以 WBTC 和 ETH 作为本位币进行现金差额结算。

从数字看 Hegic v888

DeFipulse 的信息显现,Hegic v888 自诞生以来,总确定总价值确定(TVL)一直在上升。

DeFi 新蓝海:纵览 Hegic、FinNexus 与 Opyn 等期权渠道特性2020 年 10 月 11 日-2020 年 11 月 30 日:Hegic 的 TVL

此外,到 2020 年 11 月 18 日,Hegic v888 上已达成 880 份期权生意,总生意量到达 3800 万美元。Hegic 的榜首个月的体现斐然,颇具「魔幻」的滋味。

更多信息请拜访 Dune Analytics 上的 Hegic 模块。

Hegic 模型亮点

Hegic 在其协议中选用的是点对池期权模型。期权活动池是该池一切具有不同条款的期权的对手方,活动性由一切买家一起同享,无价格滑点。该模型的别的一个长处在于为期权卖方供给了更大的灵敏性,买方能够依据自己的需求定制期权条款。想要更进一步了解关于 Hegic 活动池运作机制,请点击此链接查阅。

Hegic v888 运用双向活动资金池。在其从前的模型中,看跌期权池和看涨期权池是分隔的,确保用户购买的期权能够经过活动池进行足额典当,而且行权时什物交割结算。但在原模型中,每个池的活动性供给者都面对着单向的商场危险。例如,DAI 池只能卖出看跌期权,当商场跌落时,活动性供给者更有或许丢失资金,因为从活动池中卖出的期权有更大的份额有或许成为价内期权,活动池或许因行权遭受丢失。换句话说,独自的资金池意味着危险仅部分涣散,然后影响活动性供给商危险调整后的收益。关于部分专业的活动性供给商来说,他们能够去对冲这些单独面的危险,但其他用户的利益则或许因为模型的单向机制而受损。

在 Hegic v888 中的双向池中,看跌和看涨期权池合并成同一个池。假如看跌期权亏本,看涨期权将获利。这种双向性在必定程度上涣散和降低了商场动摇带来的期权危险。

此外,在 v888 中,Hegic 通证持有者有时机取得锁仓奖赏,活动性供给者能够参加挖矿,赢取有吸引力的挖矿奖金,此外,期权买家还能够享用 Hegic 的代币奖赏,相似于部分购买资金本钱的返还。更多有关详细信息,请参阅 Hegic 网站布告信息。

关于 Hegic 的一些忧虑

典当缺乏的爆仓危险

在之前的 Hegic 模型中,财物池的期权经过什物典当及交割,用户不用忧虑财物池是否会有满意的典当品。可是,在 v888 中,情况有所不同。因为典当 / 活动池是双向的,能够一起卖出看涨期权和看跌期权。

以 v888 ETH 池为例,该池仅由 ETH 组成,能够出售看涨期权。因而不管商场价格怎么改变,看涨期权持有人能够随时行权。也便是说,因为该池以 ETH 计价做为活动性典当物,典当品的价格跟着 ETH 价格的上涨而增值。关于看涨期权用户而言,ETH 池不存在典当缺乏的忧虑。

可是双向池或许会给看跌期权的生意带来问题。看跌期权给予期权持有人在必定时刻内、以必定的价格出售 ETH 的权力,这使得看跌期权往往作为维护性或供给稳妥的东西。在 v888 中,假如看跌期权持有人行权,则活动池需求交给行权价和市价之间的差额,该差额以美元核算,以 ETH 代币的方法交给,这种交割方法称为期权现金交割。在曾经版别的 Hegic 协议中,期权结算经过什物交割方法完结的。

若假定 ETH 价格在一周内下降了 30%,池中的 ETH 值也相应降低了 30%,这就削弱了典当 / 活动池的履约才干。在极点情况下,假如典当 / 活动池售出的悉数为期限是 4 周的平价(ATM)看跌权,而且在这 4 周内 ETH 商场价格跌落了 50%,那么跟着池子财物价值的跌落,池内财物会被耗尽。假如下降超越 50%,那么池子将无法正常履约交割。

现在,Hegic 未在文档中明晰当时的典当比率要求,以及极点情况下的处理方案,但若将典当比率保持在 100%以上或使其依据商场情况动态改变是更为安全和稳妥的一种方案。

期权定价

Hegic 选用了一种特别的简化版期权定价模型,其隐含动摇率(IV)需求依据 skew.com 上的信息手动更新。Hegic v888 协议以 1 个月的 ATM 期权 IV 值作为定价基准参数,每次 Skew.com 上的参数改变-10%或+ 10%时,Hegic 智能合约中要手动调整 IV 参数。此外,Hegic v888 会在购买期权时额定收取 1%的费用,一切这些费用由锁仓用户均匀分管。

这两种机制导致期权的价格相对较高,特别是价外期权。跟着商场上参加者数量的添加,Hegic 和其他期权生意场所之间或许会呈现套利时机。

Hegic 资金池的危险

因为期权定价没有价格滑点,相关于期权池,抱负的看涨看跌期权的危险平衡性很难保持。

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例如,2020 年 11 月 21 日,ETH 池的总期权生意量中约有 75%是 ETH 看涨期权。 1:3 的看跌 / 看涨比率使股票池的危险违背中性,高度失衡。 WBTC 池中的情况与此相似,期权活动池用户即便信任池子的危险涣散机制,仍或许需求被逼手动对冲商场急剧上涨的潜在危险。现在,这种潜在危险的确存在,Hegic 经过挖矿鼓励的方法予以补偿。

总结

现在,Hegic 是去中心化期权赛道的职业俊彦,具有最高的市值和总价值确定。 去中心化期权商场潜力巨大,而且刚刚起步,Hegic 在未来一段时刻内很或许会持续领跑。

FinNexus

自从上一篇文章扼要介绍了 FinNexus 以来,FinNexus 取得了巨大的前进。 FinNexus 通用期权协议(FPO) v1.0 已正式发布。简略来说,FinNexus 是搭建在以太坊和 Wanchain 上的双链去中心化期权 Dapp。假如您一起安装了 Metamask 和 Wanmask,您能够从同一网站拜访两条链!更多信息请点击 FinNexus 文档 网址查阅。

通用期权渠道

FPO v1.0 是分布式的点对池、点对合约期权模型,汇聚了财物活动性。像 Hegic 相同,聚合活动性的长处在于,它能够一起、主动地会集一切商场参加者的活动性,使其经过协议的去中心化机制到达运用功率的最优方针。危险和收益也由一切活动性供给者均匀分管。这样一来,不会有单个用户处于高危险之中,而且一切参加者都能够公平地同享报答。

FinNexus 将 FPO 称为通用全域期权渠道。起这样的姓名,是因为 FPO 活动池支撑一切根底财物,并能够搭建在多种公链之上。

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FPO v1.0 的优势包含:

    FPO v1.0 能与不同的链协作。现在,FPO 经过联合 UI 界面一起上线了以太坊和 Wanchain。未来预期会与 Elrond,Kardiachain 等公链进行协作。依据池中质押财物品种,FPO v1.0 支撑创立和生意任何类型的根底财物。现在,FPO v1.0 支撑 BTC,ETH,MKR,LINK,SNX 期权。该协议支撑的标的财物乃至能够不限于加密财物,整合比方黄金,汽油,股票或指数等实践国际中的金融财物。此外,经过与 Chainlink 协作,FinNexus 能够实时完结多类别财物的链上喂价,此类财物彻底有或许将其归入到期权标的财物中。给予期权买方充沛灵敏的挑选权,用户能够依据本身需求,灵敏挑选不同的期权条款,而活动性以整个活动池予以确保。

MASP 机制

MASP 代表单一的复合财物聚合期权活动池机制,它是 FPO 渠道协议的中心机制和立异之作。复合财物意味着 FPO 支撑多种财物(作为期权的根底财物)以及典当品财物的品种。比方 USDC 池子中,FinNexus 还能够未来敞开其他安稳币,如 USDT, DAI 等的兼容接口。单池不用定意味着只要一个资金池,它表明的是期权能够由相应的单池进行典当和供给活动性。现在,以太坊有两个活动池,别离是 USDC 池和 FNX 池, 一起在 Wanchain 上有 WAN/FNX 混合池。

以下是以太坊 USDC 池 MASP 机制的示例:

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期权定价机制

FPO v1.0 中的期权依据 Black-Scholes 模型定价。用户在 FPO v1.0 上购买期权时,期权价格由植入智能合约中的 Black-Scholes 公式主动核算得出。定价选项的要害参数包含根底财物的实时喂价,如 BTC / USD,ETH / USD,LINK / USD,MKR / ETH 和 SNX / USD。此外,IV 数据来历是定价的决议性要素。不同于 Hegic 的 IV 需求依据 skew.com 数据手动输入,FPO 运用 Deribit 的实时喂价数据,主动为 FPO v1.0 智能合约供给要害数据点。此外,FPO 在与 Hegic 的另一个区别是,FPO 添加到定价公式中添加了一个调整系数,以动态调理资金池的危险平衡性。

终究,在 USDC 池中,用户以安稳币作为根底钱银进行通证生意和期权交割,这更挨近传统金融商场期权用户的生意习气,便利以单一的安稳币池开具更多标的财物品种的期权产品,而且能与更多的收益追寻战略、机枪池战略等(财政绩效通常以美元衡量)相兼容。

多重安全机制

在创立 FinNexus 期权协议(FPO)根本模型时,咱们还精心规划了多种安全机制。现在 DeFi 商场的快速开展伴跟着高危险,安全机制关于确保用户财物分外重要。

详细机制规划如下。

    最低典当要求。 FinNexus 引进了资金池的最低典当品比率(MCR)要求。这一立异机制旨在操控资金池的总期权危险。 MCR 确保期权总是超量典当,因而确保了资金池的安全性。定价调整系数。 FinNexus 引进了定价调整系数。该系数会主动阻挠用户购买池中现已超重的期权,然后减轻资金池危险会集。简而言之,假如看涨期权多于看跌期权,看涨期权将更价格更高,反之亦然。一小时的冷却时刻。为了避免 FPO v1.0 中呈现闪电贷,咱们规划了一种称为「冷却时刻」的特别机制。在该时刻内,期权买家无法行权,财物池用户不能从财物池中提取其财物。 「冷却时刻」为一小时。移动均匀 IV 和 IV 曲面制作。 FinNexus 运用商场上活动性最高的期权的均匀 IV (即 1 天,2 天和 7 天的平价 IV)数据,取每小时移动均匀值,并喂入 FPO v1.0。该 IV 数据便是咱们 DeFi 期权商场的「锚点 IV」。依据这个锚点 IV,FPO v1.0 运用随机动摇率(SVI)参数化模型,核算出动摇率矩阵或动摇率曲面。

FPO 于 11 月 4 日登陆以太坊,11 月 11 日登陆 Wanchain。到 2020 年 11 月 25 日停止,FPO 在其智能合约中最高价值确定(TVL)已到达 170 万美元。

总结

FinNexus 是去中心化期权商场的新星。它的 FPO 是分布式的点对池期权模型,相似于 Hegic,但一起颇具自己的特色。它的通用规划能让 FPO 包含任何加密财物,乃至包含实践国际中的什物财物。与其他 DeFi 项目以及战略的结合有着很大的潜力。一起,其合约中的定价机制愈加动态化,能够主动平衡池中的危险。别的,FinNexus 的市值相对较低。

Opyn

近几个月来,Opyn 及其「Convexity Protocol 凸性协议」的根底模型未发生太多改变。可是,其产品的品种大幅多样化。从前,用户只能运用 ETH 看跌期权,依据其 2020 年 11 月 25 日网站上的信息,用户能够挑选 7 种 ETH 看跌权和 2 种 ETH 看涨权,以及标的财物为 DPI,WBTC,UNI 和 YFI 的期权类型。

依据 Defipulse 的数据,自 2020 年 8 月以来,OPYN 中的 TVL 数据如下。

DeFi 新蓝海:纵览 Hegic、FinNexus 与 Opyn 等期权渠道特性图片说明:到 2020 年 11 月 30 日 OPYN 的 TVL 数据

Opyn 是美式期权,也便是说,用户能够在到期日之前随时出售或行权。美式期权的要点在于赋予持有人更大的灵敏性。在某些情况下,卖出看跌期权比行权更有利可图。看跌期权的价值跟着根底财物持有价值的下降而添加,答应用户出售该财物,能够削减全体出资组合的下行危险。

OPYN 行将推出 OPYN v2,虽然现在来看还有些功用没有布置完善,但整体来说 OPYN v2 中将会具有一些新的功用。以下是咱们收拾的部分 OPYN 协议的更新内容

    到期时关于价内期权主动行权。 Opyn 于到期时主动行权结算。质押品保存在确保金库中。该机制答应用户经过树立看涨和看跌期权组合战略时,经过确保金库同享典当品,以满意看涨看跌组合战略或许呈现的最大丢失的确保金需求。当选用杂乱的期权组合战略时,该机制本钱功率更高,也更灵敏。更具灵敏性的确保金。Opyn 未来或许会推出新的协议规矩,答应更灵敏的确保金和清算方法,也有利于进步本钱功率。典当品多元化。运用收益或计息通证作为质押品,期权卖方能够取得两种收益来历,在赚取利息和管理型代币挖矿的一起,也能够经过出售期权取得期权费获利。 Opyn v2 将答应 c 通证(Compound cTokens)之类的带息财物作为期权的典当品(例如,经过 cUSDC 典当而发生 ETHUSDC 看跌权)。作为典当的报答,卖方将取得 cUSDC 之类的计息代币典当品的利息和 COMP 代币。从期权买家视点来说,与非收益型代币作为典当的期权比较,此以类代币为典当品的期权的期权费或许更低。暂费足额典当的确保金库。它能够进步交互性和本钱功率,相似于去中心化期权的闪电生意。

值得注意的是,Opyn 现在没有发布任何协议代币。

总结

Opyn 是榜首个经过 Uniswap 供给的具有主动做市商(AMM)活动性的去中心化期权项目。 Opyn 期权经过将其通证化,能够轻易地与生意期权的各种战略组合运用。可是 Opyn 选用的模型不同于 Hegic 和 FinNexus 的点对池模型,Hegic 和 FinNexus 资金池中的期权只能被迫地参加生意,而 Opyn 资金池中的期权卖方能够依照特定的期权条款出售期权,使得战略组合上愈加灵敏多样。咱们估计,Opyn 将会很快推出 v2 升级版,为去中心化期权范畴带来新的立异。

Opium

正如咱们在前次的文章中介绍的那样,Opium 正在构建一个更宽广的未来,触及事务不限于期权范畴。

多种底层证券的期权

Opium 供给多样化的去中心化期权产品。其间,Opium 的 Gas 费用期权答应用户对冲以太坊 gas 价格动摇危险。 此外,Opium 还有多种 ZEPO (一种对标不同根底财物的欧式期权,行权价为 0),从产品上仿制了根底加密财物。在传统金融中,当财物转让面对妨碍的时分,会运用行使价为零的欧式看涨期权,期权的买方肯定会行权。从这个视点来说,购买期权相当于具有标的财物。

此外,Opium 开发了具有不同根底财物的期权产品,例如 BAL,BZRX,COMP,NXM,YFI 等。它还对新式期权(exotic options),如 COMP 的二元期权(是一种零和博弈的二元期权),进行了一些实验。假如期权到期时价格处于价内规模,则卖方付出必定的固定现金额予买方,而买方应预先依照约好的付出期权费用给卖方。 Opium 生意所是生意这些期权产品的场所,它为用户供给了订单簿活动性。不过,令人忧虑的是,现在的活动性还不行深。

DeFi 中的榜首个 CDS

2020 年 8 月,Opium 与 Aave 协作在 DeFi 中推出了信誉违约交流 / 掉期(CDS,Credit Default Swap)产品。 CDS 是一种稳妥产品,也是一种金融衍生产品,可避免借款人违约。例如,假如贷方忧虑借款人拖欠借款,就能够运用 CDS 来抵消或交流这个危险。为了完结危险交流,贷方从别的的出资者那里购买 CDS,后者赞同在借方违约的情况下归还贷方。

其作业机制如下:

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Opium 还开发了有关 WBTC / BTC 和 USDT / USDC 价格折旧的 CDS 合同。 CDS 产品能够在 Opium Exchange 上生意,具有订单活动性。

SWAP.RATE 渠道

利率掉期是传统金融商场上最重要和最大的衍生产品商场之一。SWAP.RATE 是一个支撑用户对冲利率危险或运用 DeFi 假贷中利率动摇而获利的渠道。利率交流(IRS)是运用最广泛的金融衍生产品之一,凭借该渠道初次引人到了 DeFi 商场中。 IRS 是一种金交融同,依据指定的本金金额,一方交给另一方以固定利率核算的现金流,另一方则赞同定时回付以现时起浮利率核算的现金流。

例如,好像一种特别的稳妥产品,用户能够在从事存款或借款活动中,运用 IRS 把起浮利率转换为固定利率,然后减低利率动摇的危险。用户经过 IRS 合同的约好,将付出到期时的约好固定利率与已完结利率之间的差额。

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在 SWAP.RATE 上,用户能够挑选付出起浮汇率并接纳固定汇率,也能够挑选付出固定汇率并接纳起浮汇率。跟着活动性的进步,Opium 团队将引进实时掉期曲线。IRS 是传统金融中一个强壮又巨大的衍生品商场,咱们很快乐得知 Opium 把 IRS 引进 DeFi 商场。
现在停止 Opium 暂未发布协议代币。

总结

Opium 是一个不限于期权的去中心化的衍生品协议。针对期权产品,它开发了具有多种根底财物的期权,如 ETH GAS、BAL、ZRX、COMP、NXM、YFI 等,以及 ZEPO 和二元期权。它推出了首个去中心化 CDS 和 IRS 产品。Opium 衍生品的活动性依据其推出的生意所的订单簿。Opium 这些立异在将来会怎么持续开展,让咱们拭目而待。

Auctus (ACO)

ACO 是一个去中心化的非保管期权协议,答应用户以去中心化的方法进行铸造、生意和结算看涨看跌期权。 ACO 协议将看跌期权和看涨期权合约通证化,用户能够发送和生意 ERC20 期权通证,乃至能够将其交融到其他 DeFi 项目中。近几个月来,ACO 又进行了许多立异,并在 2020 年 11 月正式更名为 Auctus。

UXUI 提高和期权丰厚

Auctus 提高了旧版 UXUI,新版别更简略明晰。专业性高的用户能够点击页面右上角按钮进入高档用户界面操作。

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2020 年 8 月下旬,Auctus 对 SNX 和 YFI 期权进行了一些测验,并在 2020 年 9 月推出了标的财物为 SUSHI 的期权。但现在在其渠道上生意的只要 WBTC 和 ETH 期权。

期权卖家池

除了以订单簿方法供给活动性外,2020 年 11 月,Auctus 还添加了卖方期权池的形式,以增强其期权生意活动性,现在活动池模型处于 Beta 测验版。活动性供给商能够经过主动出售期权取得期权费。

Auctus 的方针是答应创立量身定制的活动性池,这意味着期权卖家能够决议他们乐意铸造和出售的行权价格规模和到期日,以及他们乐意出售的最小隐含动摇率( IV)。 IV 依据资金池的运用率会有所调整。

依据 Auctus 的用户界面(2020-11-19),Auctus 推出了 4 个看跌期权和看涨期权活动池作为期权卖方,他们有着不同的行权价规模和到期日区间。资金池面如上一些约束条件,而且会跟着时刻进行更新。聚集的活动资金终究进入到期权商场中进行生意,现在活动池作为卖方 Auctus 只针对根底用户,后期将或许与其订单簿进行交融。因而,Auctus 的调集活动性模型与 Hegic 和 FinNexus 的调集活动性模型有很大差异。

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Auctus 战略组合

2020 年 11 月,Auctus 推出了商场上榜首批战略组合产品(Vaults)。

战略组合产品(Vaults)是一种被迫出资战略,结合了其他去中心化的生息 收益协议和期权。某些战略组合能够供给本金的资金维护,因而能够习惯大多数的危险偏好情况。虽然如此,战略组合仍面对智能合约的危险。战略组合的优势是经过调集生意节约 gas 本钱而且主动分配收益然后给用户带来报答。

Auctus 上的榜首个战略组合是 3POOL-ETHCALL。它能够在确保本金报答前提下,为用户供给 ETH 的部分看涨头寸。CRV 管理通证的挖矿奖赏会主动用来购买 ETH 看涨期权。

Auctus 稍后或许会发动其他战略组合,例如看涨或看跌战略,或 IL 对冲战略。

总结

Auctus 期权完结通证化,并经过订单簿活动性。此外 Auctus 为期权卖家发明了活动资金池,卖家将经过主动出售承保的期权而取得期权费。有意思的是,Auctus 提出运用不同的战略来创立战略组合,而且很广泛地运用了期权产品。期权能够成为各种出资战略的稳妥和投机东西。让咱们拭目而待,看看 Auctus 的机枪池将支撑交给期权的品种,以及关于已交给的期权怎么与机枪池协同作业。

Primitive

在曩昔的几个月中,Primitive 一直在不断开展。在从前的文章中咱们了解到,Primitive 曾测验饯别一些很一起的主意,妄图把资金池的运用率作为 IV 的替代品,这是 Primitive 的榜首个模型的原型。可是这个主意似乎是很难完结,在当时 Primitive 的方案中,也摒弃了从前的思路。 IV 似乎是一个难以克服的问题,但一起也是开展有用的去中心化期权商场的要害。
2020 年 10 月,Primitive 在以太坊的 Rinkeby 测验网上推出了新的用户界面和期权模型。

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最新的 Primitive 测验网模型有点相似于 Opyn,将期权进行了代币化。创立期权需求全额对根底财物进行典当确定,这意味着每个期权都是 100%典当的。风趣的是,创立期权后,主张生意的一方将收到买入 long 和卖出 short 期权通证。随后,生意方能够出售其间一个(或乃至两个)通证,使该用户保存单一的期权危险敞口(买入或卖出)。

Uniswap 活动性将用于期权通证的生意。据报道,Primitive 方案将用一个「更好的资金池机制」替代 Uniswap 池,进行期权生意。 现在,Primitive 还在构思模型,咱们很等待 Primitive 将为 DeFi 商场带来什么样的惊喜。

当时,Primitive 没有发布自己的渠道通证。

Hedget

Hedget 是一个新的去中心化渠道,在筹集了 50 万美元的种子资金后,于 2020 年 8 月面世。

2020 年 9 月,Hedget 完结了公注册证出售,并在多个生意所上市。 Hedget 现在正在开发正式产品,用户能够在 hedget.com 上观看产品演示。但用户需求锁仓 HGET 通证才干参加。

依据 Hedget 网站的介绍,该产品选用了依据 Chromia 的 L2 解决方案,可处理期权生意,盯梢合约一切权并完结以太坊智能合约的结算。此外,Hedget 宣告将运用币安智能链 Binance Smart Chain 作为 Hedget 渠道的上线版别之一,一起运用该公链衔接币安去中心化生意所渠道 Binance Decentralized Exchange 上的财物。

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虽然 Hedget 的产品没有上市,但依据其产品结构,咱们猜想它很或许是具有彻底典当品的点对点去中心化期权模型,支撑欧式期权生意,这意味着该期权只能在到期时结算。Hedget 很或许在 Hedget 的生意场所内把期权通证化并进行生意。

PowerTrade

PowerTrade 是一个比特币期权生意渠道,供给移动端优先的生意体会。 PowerTrade 在 2020 年 9 月的一次私募中筹集了 470 万美元。9 月下旬,PowerTrade 发布了 PowerTrade Fuel (PTF)通证并在多个生意所上市。当时,PowerTrade 团队正在内网上测验内部 Alpha,他们表明,将于 2020 年第四季度推出该产品。

Pods

自前次介绍以来,有关 Pods 的信息不多,可是 Pods 一直在活跃的招兵买马。Pods 的渠道仍处于测验阶段,咱们等待它能够为商场带来一些风趣且异乎寻常的产品。

当时没有 Pods 的协议代币。

定论

在 2020 年挨近结尾之际,咱们总结了去中心化期权商场各个渠道的现状。在 DeFi 职业中,项目和代码的开展和更迭十分敏捷。若在几个月后咱们再次更新本文时,Andre Cronje 届时很或许就要发动多个新项目,别的这个赛道作为当之无愧的蓝海,也将迎来更多的参加者和更丰厚风趣的去中心化模型。

盯梢这几个现已上线或许行将上线的 DeFi 期权渠道给咱们供给一个很风趣的视角,当然本文并未尽头一切的期权渠道,也欢迎新的参加者与我进行联络。经过比较,咱们能够发现每个渠道都各有千秋。可是不管互相怎么差异,是一切参加方的立异思维的聚集推进了整个 DeFi 期权范畴的开展。

参加开发 DeFi 中的去中心化期权协议是一个十分美好的进程,欢迎有志之士参加咱们。

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